Великая депрессия (1929-1939)

Ревущие двадцатые

После короткого послевоенного спада 1920-1921 годов экономика США вступила в период бурного роста. Массовое производство автомобилей, электроприборов, радиоприемников, распространение продажи в кредит, строительный бум, электрификация промышленности создавали ощущение бесконечного процветания. Средний класс впервые получил доступ к автомобилям и бытовой технике. Американские банки и инвесторы щедро кредитовали Европу, прежде всего Германию, помогая ей выплачивать репарации по плану Дауэса.

Процветание было неравномерным. Фермеры с начала 1920-х годов страдали от низких цен на продукцию и долгов, накопленных в годы войны, когда Европа покупала американское зерно. Доходы распределялись все более неравно: значительная часть прироста доставалась узкому слою богатых. Угольная и текстильная промышленность находились в застое.

Биржевая лихорадка

Во второй половине 1920-х годов акции на Нью-Йоркской бирже стремительно росли. Индекс Доу - Джонса за пять лет вырос почти в четыре раза, достигнув 3 сентября 1929 года пика в 381 пункт. Покупка акций стала массовым увлечением: брокерские конторы открывались в провинциальных городах, газеты печатали истории о чистильщиках обуви, разбогатевших на бирже. Широко распространилась покупка «с маржой» - в кредит, когда инвестор платил лишь небольшую часть стоимости акций, а остальное занимал у брокера под залог тех же акций. Инвестиционные трасты громоздили друг на друга пирамиды холдингов.

Цены акций все больше отрывались от реальной прибыльности компаний. Федеральная резервная система в 1928-1929 годах пыталась охладить спекуляцию, повышая процентные ставки, но это ударило скорее по реальной экономике, чем по биржевой игре. Летом 1929 года промышленное производство в США уже начало снижаться.

Черный октябрь

Осенью 1929 года рынок заколебался. 24 октября, в «черный четверг», началась паническая распродажа: было продано рекордное число акций, цены обвалились. Крупнейшие банкиры Нью-Йорка во главе с представителями банка Моргана демонстративно скупили акции, чтобы остановить падение, и на время рынок стабилизировался.

Но в понедельник 28 октября и во вторник 29 октября - «черный вторник» - обвал возобновился с новой силой. Держатели маржинальных счетов, не способные внести дополнительный залог, были вынуждены продавать акции по любой цене, что еще больше обрушивало рынок. За несколько дней были уничтожены миллиарды долларов бумажного богатства. Вопреки распространенной легенде, волны самоубийств разорившихся биржевиков не было, хотя отдельные случаи произошли.

Биржевой крах сам по себе не был причиной Депрессии, но стал ее спусковым механизмом. Он подорвал уверенность потребителей и предпринимателей, сократил расходы на товары длительного пользования и инвестиции. Падение продолжалось почти три года: к июлю 1932 года индекс Доу - Джонса упал до 41 пункта - почти на 90 процентов от пика. Уровня 1929 года он вновь достиг лишь в 1954 году.

Банковская паника

Главным механизмом, превратившим спад в катастрофу, стали банковские кризисы. В США существовали тысячи мелких независимых банков, не имевших страхования вкладов. Когда разорялись фермеры и предприятия, банки не получали возврата кредитов. Слухи о проблемах одного банка вызывали массовое изъятие вкладов, которое разоряло и вполне здоровые банки.

Волны банковских паник прокатились по США в конце 1930 года, в 1931 году и в начале 1933 года. В декабре 1930 года рухнул нью-йоркский Банк Соединенных Штатов с сотнями тысяч вкладчиков. За 1930-1933 годы закрылись около девяти тысяч банков - почти треть от общего числа. Миллионы людей потеряли сбережения. Денежная масса в стране сократилась примерно на треть.

Федеральная резервная система, созданная в 1913 году именно для того, чтобы быть кредитором последней инстанции, не предприняла решительных действий. Руководители ФРС считали, что банкротство слабых банков оздоровит систему, а главной задачей видели защиту золотого запаса и стабильность доллара. Многие экономисты впоследствии назвали эту пассивность главной ошибкой, превратившей спад в Великую депрессию.

Золотые оковы

Кризис быстро стал мировым. Главным механизмом его распространения был золотой стандарт, восстановленный большинством развитых стран в 1920-е годы. Валюты были привязаны к золоту по фиксированным курсам, и страны, терявшие золото, были вынуждены повышать процентные ставки и сокращать расходы, чтобы защитить валюту, - даже в разгар спада. Американский экономист Барри Эйхенгрин назвал эту систему «золотыми оковами».

Прекращение американского кредитования ударило по Европе, прежде всего по Германии, зависевшей от иностранных займов. Цены на сырье и сельскохозяйственную продукцию на мировом рынке обрушились, разоряя экспортеров Латинской Америки, Азии, Австралии, Восточной Европы. Должники не могли расплатиться, а кредиторы требовали возврата средств.

В мае 1931 года рухнул крупнейший австрийский банк «Кредитанштальт». Паника распространилась на Германию, где в июле 1931 года разорился один из крупнейших банков - «Данатбанк», - и правительство было вынуждено закрыть банки и ввести валютный контроль. Президент США Гувер предложил годичный мораторий на выплату репараций и военных долгов, но это не остановило кризис. В сентябре 1931 года Великобритания, не сумев удержать отток золота, отказалась от золотого стандарта - событие, потрясшее финансовый мир.

Торговые войны

Страны пытались защитить свои рынки повышением пошлин. В июне 1930 года в США был принят тариф Смута - Хоули, резко повысивший пошлины на тысячи импортных товаров, несмотря на протест более тысячи экономистов. Другие страны ответили ответными пошлинами, квотами, запретами. Великобритания в 1932 году ввела систему имперских преференций, отгородив Британскую империю от остального мира.

Мировая торговля сократилась, по разным оценкам, примерно на две трети в стоимостном выражении и примерно на четверть в физическом объеме за 1929-1933 годы. Экономист Чарльз Киндлбергер изобразил это сжатие в виде знаменитой «спирали», сужающейся месяц за месяцем. Мир распался на торговые и валютные блоки.

Масштабы бедствия

В США реальный национальный продукт за 1929-1933 годы сократился почти на треть, промышленное производство - почти вдвое. Безработица в 1933 году достигла около четверти рабочей силы - почти 13 миллионов человек, а многие работали неполный день. Цены упали примерно на четверть, что увеличивало реальное бремя долгов. Фермеры, не способные расплатиться по закладным, теряли землю.

В Германии безработица в начале 1932 года превысила шесть миллионов зарегистрированных, реально - около трети рабочей силы. В Великобритании число безработных превысило три миллиона, особенно пострадали старые промышленные районы - угольный Уэльс, судостроительный север Англии, Шотландия. В меньшей степени кризис затронул Францию, где он начался позже, но затянулся дольше.

Сырьевые страны пострадали особенно тяжело. Цены на кофе, сахар, каучук, пшеницу, медь упали в несколько раз. В Бразилии правительство сжигало и сбрасывало в море миллионы мешков кофе, чтобы поддержать цены.

Жизнь в Депрессию

За статистикой стояли человеческие судьбы. В США очереди безработных за бесплатным супом и хлебом стали символом эпохи. Бездомные строили на окраинах городов лачуги из картона и жести, которые с горькой иронией называли «гувервиллями». Сотни тысяч людей, в том числе подростки, скитались по стране на товарных поездах в поисках работы.

В середине 1930-х годов на Великие равнины обрушились пыльные бури - «Пыльный котел», вызванный засухой и распашкой прерий. Сотни тысяч разорившихся фермеров из Оклахомы, Арканзаса, Техаса двинулись на запад, в Калифорнию, где их презрительно называли «оки». Их судьба стала темой романа Джона Стейнбека «Гроздья гнева» (1939) и фотографий Доротеи Ланж, в том числе знаменитой «Матери-переселенки» (1936).

Депрессия ударила по семьям: откладывались браки, падала рождаемость, многие мужчины, лишившись работы, теряли статус кормильца. Особенно тяжело пришлось чернокожим американцам, которых увольняли первыми, и мексиканцам, сотни тысяч из которых, включая граждан США, были выдворены в Мексику.

Культура тяжелых лет

Депрессия глубоко изменила культуру. Кинотеатры, несмотря на бедность публики, оставались переполненными: за несколько центов можно было на пару часов забыть о нужде. Голливуд предлагал зрителям пышные мюзиклы с танцами Фреда Астера и Джинджер Роджерс, комедии, фильмы с девочкой-звездой Ширли Темпл, а также гангстерские драмы, отражавшие разочарование в законе и порядке. Чарли Чаплин в фильме «Новые времена» (1936) показал маленького человека, раздавленного конвейером и безработицей.

Радио стало главным средством массовой информации. Рузвельт с 1933 года выступал с «беседами у камина» - неформальными радиообращениями, в которых простым языком объяснял свою политику, и эти передачи слушали десятки миллионов американцев. Новый курс впервые в истории США стал поддерживать искусство: программы Управления общественных работ давали заказы художникам, писателям, актерам и музыкантам, которые расписывали общественные здания, собирали фольклор, записывали воспоминания бывших рабов, ставили спектакли. Фотографы Управления по делам фермерских хозяйств - Доротея Ланж, Уокер Эванс, Артур Ротстайн - создали визуальную летопись эпохи.

В литературе Депрессия породила волну социального реализма: помимо Стейнбека, о бедности и несправедливости писали Джеймс Фаррелл, Эрскин Колдуэлл, Джон Дос Пассос. Многие западные писатели и интеллектуалы в эти годы увлеклись левыми идеями и видели в Советском Союзе альтернативу обанкротившемуся капитализму.

Гувер

Президент Герберт Гувер, вступивший в должность в марте 1929 года, был опытным администратором, прославившимся организацией продовольственной помощи Европе после Первой мировой войны. Вопреки распространенному образу, он не бездействовал: призывал предпринимателей не снижать заработную плату, увеличил государственные расходы на общественные работы, в 1932 году создал Реконструктивную финансовую корпорацию для кредитования банков и предприятий. Но он отвергал прямую федеральную помощь безработным, считая ее делом местных властей и благотворительности, и придерживался сбалансированного бюджета, повысив в 1932 году налоги.

Летом 1932 года в Вашингтон пришли около двадцати тысяч ветеранов Первой мировой войны - «Армия бонусов», требовавших досрочной выплаты обещанных им премий. Их лагерь был разогнан войсками под командованием генерала Дугласа Макартура с применением слезоточивого газа и танков. Сцены разгона подорвали остатки популярности Гувера. На выборах 1932 года он потерпел сокрушительное поражение.

Новый курс

Франклин Делано Рузвельт вступил в должность 4 марта 1933 года, в разгар новой банковской паники, когда банки во многих штатах были закрыты. В инаугурационной речи он заявил, что единственное, чего следует бояться, - это самого страха. Рузвельт немедленно объявил общенациональные «банковские каникулы», а затем открыл лишь проверенные банки. Паника прекратилась.

За первые «сто дней» Конгресс принял пакет законов, получивший название «Новый курс». Закон Гласса - Стиголла разделил коммерческие и инвестиционные банки и создал федеральное страхование вкладов. США фактически отказались от золотого стандарта, девальвировав доллар. Были созданы программы общественных работ - Гражданский корпус охраны природы, позже Управление общественных работ, - дававшие работу миллионам. Администрация долины Теннесси строила плотины и электростанции в одном из беднейших регионов страны. Закон о восстановлении промышленности вводил кодексы честной конкуренции, закон о регулировании сельского хозяйства платил фермерам за сокращение посевов.

Во время «второго Нового курса» 1935 года был принят закон о социальном обеспечении, введший пенсии по старости и страхование по безработице, и закон Вагнера, гарантировавший право рабочих на профсоюзы и коллективные договоры. Регулирование бирж было поручено новой Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Экономика начала восстанавливаться, хотя безработица оставалась высокой. В 1937 году, когда администрация сократила расходы, а ФРС ужесточила политику, последовал новый резкий спад. Полностью безработица исчезла лишь с военной мобилизацией экономики в начале 1940-х годов.

Германия: путь к диктатуре

В Германии Депрессия имела катастрофические политические последствия. Канцлер Генрих Брюнинг, назначенный в 1930 году и правивший с помощью чрезвычайных указов президента, проводил жесткую политику дефляции: сокращал расходы и заработную плату, повышал налоги, стремясь показать, что Германия не может платить репарации. Эта политика углубила кризис и массовую безработицу.

Отчаяние миллионов людей стало питательной средой для радикальных партий. На выборах в сентябре 1930 года НСДАП Гитлера получила около 18 процентов голосов, в июле 1932 года - более 37 процентов, став крупнейшей партией рейхстага. Выросла и поддержка коммунистов. Веймарская демократия была парализована. 30 января 1933 года Гитлер был назначен рейхсканцлером. Нацистский режим сократил безработицу за счет общественных работ, перевооружения и исключения женщин и евреев из рынка труда, одновременно уничтожив свободу, профсоюзы и начав подготовку к войне.

Мир в кризисе

Депрессия изменила политику во многих странах. В Японии, где кризис разорил деревню и шелковую промышленность, усилились милитаристы; в 1931 году армия захватила Маньчжурию. Министр финансов Такахаси Корэкие провел успешную политику стимулирования за счет дефицитных расходов и девальвации, выведя Японию из кризиса раньше других, но в 1936 году был убит военными мятежниками.

В Латинской Америке падение цен на экспорт вызвало волну переворотов: в 1930 году военные захватили власть в Аргентине, Жетулиу Варгас пришел к власти в Бразилии; перевороты произошли и в других странах. Многие латиноамериканские государства перешли к политике замещения импорта собственным производством.

В Великобритании в 1931 году было сформировано «национальное правительство», отказавшееся от золотого стандарта; страна постепенно восстановилась, опираясь на жилищное строительство и новые отрасли. Франция, дольше всех державшаяся за золото, до 1936 года оставалась в кризисе, породившем политическую нестабильность и приход к власти Народного фронта. В колониальных странах падение цен на сырье усилило недовольство и национальные движения.

Советский Союз, изолированный от мирового рынка, пострадал от Депрессии косвенно: цены на его экспорт - зерно, лес - упали, и для закупки оборудования для индустриализации приходилось вывозить все больше, в том числе в годы голода. В то же время кризис на Западе привлек в СССР тысячи иностранных инженеров и рабочих, а пропаганда противопоставляла безработицу капиталистического мира советским стройкам.

Выход через войну

Ни одна крупная экономика, кроме, пожалуй, Японии и Германии, где восстановление было связано с перевооружением, не вернулась к полной занятости до конца 1930-х годов. В США безработица в 1939 году оставалась на уровне около 17 процентов. Окончательно Депрессия закончилась с началом Второй мировой войны: военные заказы, мобилизация миллионов мужчин в армию, гигантские государственные расходы быстро поглотили безработицу. В США к 1944 году она упала примерно до одного процента.

Многие экономисты увидели в этом подтверждение идей Кейнса: масштабные государственные расходы, пусть и вызванные войной, вывели экономику из спада. Другие указывают, что военная экономика с ее нормированием и контролем не может служить образцом, а благосостояние гражданского населения выросло лишь после войны. Так или иначе, опыт войны убедил правительства, что государство способно и должно поддерживать занятость.

Революция в экономической мысли

Депрессия опровергла господствовавшее убеждение, что рыночная экономика сама быстро возвращается к полной занятости. В 1936 году британский экономист Джон Мейнард Кейнс опубликовал «Общую теорию занятости, процента и денег», в которой доказывал, что экономика может надолго застрять в состоянии высокой безработицы из-за недостатка совокупного спроса, и что государство должно поддерживать спрос расходами и денежной политикой. Кейнсианство стало основой экономической политики западных стран после Второй мировой войны.

В 1963 году американские экономисты Милтон Фридман и Анна Шварц в «Монетарной истории США» доказали, что главной причиной глубины Депрессии было сокращение денежной массы, которое ФРС могла и должна была предотвратить. Бен Бернанке показал роль разрушения банковской системы и кредитных связей. Эйхенгрин и Питер Темин подчеркнули роль золотого стандарта: страны, раньше отказавшиеся от него, раньше выходили из кризиса.

Итоги

Великая депрессия стала поворотной точкой XX века. Она разрушила либеральный мировой экономический порядок, основанный на золотом стандарте и свободной торговле, и привела к росту государственного вмешательства в экономику: страхования вкладов, регулирования финансов, социального страхования, политики занятости. Она подорвала доверие к демократии и рынку, способствовала приходу к власти нацистов в Германии и милитаристов в Японии и тем самым проложила путь к Второй мировой войне. Уроки Депрессии определили архитектуру послевоенного мира - Бреттон-Вудскую систему, Международный валютный фонд, государство всеобщего благосостояния - и ответ правительств и центральных банков на финансовый кризис 2008 года.